相較于2020年一季度從生產(chǎn)到消費都近乎停滯狀態(tài)而出現(xiàn)的大幅度下滑(去年Q1白電市場整體零售額降幅在45%左右)，2021年Q1季度白電市場復(fù)蘇跡象明顯。近期，“白電三巨頭”美的、格力、海爾，以及其他如海信家電、長虹美菱等相關(guān)白電企業(yè)均已發(fā)布2020年全年報與2021年一季度報，大部分企業(yè)的一季度業(yè)績同樣漲幅明顯，但與2019年未受疫情影響時相比，仍有部分企業(yè)尚未完全恢復(fù)到疫情前的水平。隨著五一小長假結(jié)束，6·18年中大促臨近，更是對白電企業(yè)提出了更高的要求。
Q1市場規(guī)模同比大漲 企業(yè)業(yè)績分化加速
進入2021年，后疫情時代來臨，消費市場逐漸好轉(zhuǎn)，根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2021一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值為24.93萬億元，按可比價格計算，同比增長18.3%，環(huán)比增長0.6%，“十四五”的第一個春天，中國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定復(fù)蘇。聚焦家電行業(yè)白電市場，基于2020年疫情期間的銷售規(guī)模異常偏低，需求平穩(wěn)的白電市場在2021年一季度實現(xiàn)規(guī)模同比大漲。根據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2021年Q1，中國冰箱市場零售量為674萬臺，同比增長43.9%;零售額為209億元，同比增長60.8%。洗衣機市場零售量為849萬臺，同比增長40.7%;零售額為167億元，同比增長55.7%。空調(diào)市場零售量為789萬臺，同比增長65.2%，零售額為258億，同比增長87.8%。
相較于未受疫情影響時的2019年Q1，冰洗市場表現(xiàn)仍相對積極，具體冰箱市場零售量和零售額分別上漲11.4%和15.8%，洗衣機市場零售量和零售額分別上漲2.2%和1.6%。空調(diào)市場因渠道和商業(yè)模式變革(傳統(tǒng)壓貨的商業(yè)模式逐漸弱化)，成本上行等因素相互交織疊加，相較于2019仍是維持在負增長狀態(tài)，具體零售量和零售額分別下滑19.5%和27.4%。
相關(guān)白電上市企業(yè)財報一定程度上也反映出白電行業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)。比如，以空調(diào)為主營業(yè)務(wù)的格力電器，其一季度營收335億元，同比增長60%，歸母凈利潤34億元，同比增長121%，落在業(yè)績預(yù)告區(qū)間內(nèi)，但相比2019一季度，營收卻是同比下降18%，歸母凈利潤也下降40%?？梢娫诔掷m(xù)推進銷售渠道和內(nèi)部管理變革下，格力電器一季度業(yè)績漲幅明顯，但仍未完全恢復(fù)到疫情前的水平。
“白電三巨頭”中的另外兩家，美的與海爾在冰洗空等白電領(lǐng)域以及其他家電品類領(lǐng)域均有長線布局且各品類市場規(guī)模較為突出，對應(yīng)的一季度業(yè)績表現(xiàn)不僅突破2020年疫情桎梏，實現(xiàn)業(yè)績恢復(fù)，相比2019年同期業(yè)績來看，表現(xiàn)依然相當出色。具體美的集團Q1季度實現(xiàn)營收830.17億元，歸母凈利潤64.69億元，同比分別增長42.26%、34.45%，較2019年一季度分別增長10%、5.5%。海爾智家一季度實現(xiàn)營收547.74億元，歸屬上市公司股東的凈利潤30.54億元，分別同比增長27.0%、185.3%;較2019年一季度分別增長12.9%、42%。
以白電為主營業(yè)務(wù)的其它家電企業(yè)中，海信家電一季度實現(xiàn)營收139.35億元，同比增長83.70%;凈利潤約2.18億元，同比增長400.66%;相較于2019年同期，營收依然大幅增長，凈利潤卻下滑近一半。長虹美菱一季度營收41.30億元，同比增長81.02%;凈利潤約530萬元，同比扭虧為盈，但相比2019年同期卻是營收凈利潤雙雙下滑，分別下滑約2.2%、91.2%。以冰箱為主營業(yè)務(wù)的奧馬電器一季度營收22.32億元，同比增長69.46%;凈利潤約908萬元，同比增長41.68%，鑒于冰箱出口市場的持續(xù)暴增，相較于2019年同期，奧馬電器的營收增長依然顯著，但凈利潤卻下滑了90%左右。
“疫情加速了企業(yè)的業(yè)績分化”，一位家電行業(yè)分析人士向中國家電網(wǎng)記者表示，盡管進入后疫情時代，但從企業(yè)財報數(shù)據(jù)也能看出，相較于疫情前，頭部企業(yè)表現(xiàn)依然相對穩(wěn)健，腰尾部企業(yè)分化在加速，該分析人士預(yù)判，這樣的分化趨勢未來還會延續(xù)。
后市預(yù)期依然樂觀 原材料價格不斷上漲利多or弊多?
根據(jù)各方機構(gòu)數(shù)據(jù)分析，當前白電市場需求逐步趨向穩(wěn)定，行業(yè)主要矛盾正從需求銷售端轉(zhuǎn)向成本端。記者觀察國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，4月份全國CPI(居民消費價格指數(shù))環(huán)比下降0.3%，降幅比上月收窄0.2個百分點;PPI(工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù))環(huán)比上漲0.9%，漲幅比上月回落0.7個百分點，CPI和PPI剪刀差急劇擴大。原材料價格上漲對中下游企業(yè)利潤沖擊已經(jīng)開始顯現(xiàn)，對于尚未完全恢復(fù)的中小白電企業(yè)無疑雪上加霜。以空調(diào)行業(yè)為例，根據(jù)產(chǎn)業(yè)在線市場調(diào)研數(shù)據(jù)，空調(diào)行業(yè)因所用的原材料包含硅鋼、銅、鋁等漲價導(dǎo)致生產(chǎn)成本上漲超過10%，基本擠壓了全部利潤，尤其對于出口來講，還要加上匯率波動帶來的成本影響，有甚者更是出現(xiàn)賣出一臺就是虧損一臺的嚴峻局面。某工廠位于南京的白電企業(yè)負責(zé)人便向記者透露，公司冰洗產(chǎn)品的出口業(yè)務(wù)上，隨著“運費上來，匯率上升，成本也上升后，后面有兩個月接到的外銷訂單基本都沒掙到錢”。
記者觀察奧維云網(wǎng)與中怡康統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年開年以來，冰洗空、彩電、廚電、環(huán)境電器等各品類產(chǎn)品均價均呈現(xiàn)同比上升態(tài)勢，這其中有企業(yè)端產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新、功能升級等驅(qū)動的高端轉(zhuǎn)型因素，同樣也是原材料接連漲價所帶來的影響。不過根據(jù)企業(yè)端反饋的信息，雖然終端零售價格實現(xiàn)了較高漲幅，但是從工廠出貨端來看，漲價并不順利，行業(yè)定價權(quán)依然在龍頭企業(yè)手中，但龍頭企業(yè)的漲價策略并未形成一致。“我們先發(fā)了漲價通知，但是他們(另一家頭部企業(yè))并沒有相關(guān)市場動作，從網(wǎng)上的反饋來看，就弄得我們在市場端很‘尷尬’”，近期記者走訪某綜合家電企業(yè)，該企業(yè)洗衣機業(yè)務(wù)相關(guān)負責(zé)人向記者如此反映。
根據(jù)企業(yè)端與行業(yè)端普遍共識，目前在國內(nèi)市場，除了對原材料價格比較敏感的低端產(chǎn)品漲價較為明顯外，大多數(shù)白電企業(yè)還是通過調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來實現(xiàn)漲價。如果剔除結(jié)構(gòu)提升帶來的均價上漲，在成本大幅上升的背景下，如空調(diào)類白電產(chǎn)品實質(zhì)上價格并沒有太大的提升和改善，企業(yè)經(jīng)營壓力有增無減。另外，如上述所分析的，出口市場同樣困難重重，海外客戶很難接受漲價，外貿(mào)企業(yè)虧損嚴重。
國家發(fā)改委在4月份召開的新聞發(fā)布會中回應(yīng)家電等大宗商品價格上漲問題時表示，這是全球經(jīng)濟 逐漸復(fù)蘇、供需關(guān)系短期調(diào)整、流動性寬裕以及投機炒作等多種因素交織作用的結(jié)果，價格并不具備長期上漲的基礎(chǔ)。對此也有分析預(yù)測，后面不排除會有相關(guān)的動作出臺，建議上下游企業(yè)不要大量囤積原材料，以免造成經(jīng)營風(fēng)險。
在零售端，白電市場預(yù)期依然樂觀，但節(jié)奏會后移。盡管剛過去的五一小長假，消費向旅游探親轉(zhuǎn)向而導(dǎo)致冰洗空等白電品類市場銷售不盡人意。不過五一促銷期并不是消費需求釋放的唯一時機，疊加經(jīng)年以來消費者的線上購買習(xí)慣早已養(yǎng)成，大量消費者保持“持幣觀望”的態(tài)度，因此需求釋放呈現(xiàn)后移趨勢。五月底一年一度的618促銷期將拉開帷幕，根據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)預(yù)測，618促銷期間絕大多數(shù)家電品類在線上都會迎來規(guī)模同比提升。白電市場，除空調(diào)由于去年618期間疫情累積需求大爆發(fā)導(dǎo)致同期規(guī)模較大，預(yù)期量額齊降外，冰箱、洗衣機、冷柜市場均將迎來量額的同比提升。2021全年，預(yù)計冰箱、洗衣機、空調(diào)、冷柜市場零售額將分別同比提升5.8%、8.6%、16.6%和6.3%。
“價格一旦漲上去，就要想辦法穩(wěn)住價格的上行一直往前走，怎么做到呢?那就不能只漲價，企業(yè)的產(chǎn)品品質(zhì)也得跟上去”，奧維云網(wǎng)總裁郭梅德與GfK中國家電事業(yè)部總經(jīng)理張存均曾向記者分析提及，在行業(yè)高端化趨勢下，包括白電在內(nèi)整體家電行業(yè)、企業(yè)要加快多元化與高端化轉(zhuǎn)型，提升高端產(chǎn)品占比，并要努力構(gòu)建起自身增長的第二曲線。同時，在市場集中度不斷提升的背景環(huán)境下，不具備規(guī)模競爭優(yōu)勢的中小企業(yè)，可以考慮在一些新興品類，或者更敏捷的去滿足一些消費者的細分需求，打造差異化競爭優(yōu)勢以求得出路。
