近日，中國人民銀行、銀保監會發布《關于建立銀行業金融機構房地產貸款集中度的通知》(以下簡稱“《通知》”)從資金端實現對房地產行業調整預期，尤其是對個人住房貸款占比的要求受到廣泛關注。

《通知》最主要的內容是，設定“個人住房貸款占比”和“房地產貸款占比”兩個指標，對銀行資金流向房地產進行監控。根據《通知》，銀保監會對房地產貸款集中度分五檔進行管理。其中，中資大型銀行房地產貸款占比上限為40%，個人住房貸款占比上限為32.5%;中資中型銀行的上述兩項數值分別為27.5%、20%;中資小型銀行和非縣域農合機構分別為22.5%、17.5%;縣域農合機構分別為17.5%、12.5%;村鎮銀行分別為12.5%、7.5%。

在業內人士看來，以上《通知》內容釋放的信號已頗為明顯，即強化房地產市場調整，防范相關金融風險。

中國社科院財經戰略研究院研究員倪鵬飛表示，當前，我國房地產市場總體平穩，市場主體預期趨于穩定，為經濟高質量發展創造了良好的環境，但房地產市場穩定的基礎仍有待夯實。同時，盡管我國房地產金融管理取得了明顯成效，資金過度流向房地產明顯改觀，但銀行業房地產貸款敞口仍然較大，其資產質量易受房地產價格波動沖擊，是需要密切關注的潛在風險點，商業銀行對房地產信貸的偏好也仍較強，需要通過制度設計予以約束。

值得注意的是，建立這一制度并非對房地產貸款“一刀切”。作為一項長效機制，房地產貸款集中度管理機制并不是禁止相關業務開展。制度設計也已充分評估銀行調整壓力，除采取了分省分類施策、差別化過渡期等多種機制安排外，金融管理部門還將指導超出上限的銀行按年度合理分布業務調整數量，有序做好調整工作，避免出現“斷貸、抽貸”。

《通知》發布后，也有不少準備購房者擔心是否會影響其申請個人按揭貸款。對此，業內人士表示，新規可能導致房貸申請周期延長，對貸款人的資質審查也會更加嚴格，一些資質較差的客戶可能不會通過審核并獲批貸款，不過，首套房房貸等剛需受到的影響比較小。

此外，對個人住房貸款來說，新規并未設定額度或絕對值，對老百姓購房影響不大。此次金融管理部門設置個人住房貸款余額上限要求，旨在約束銀行房地產貸款占全部貸款的比重，而非額度或絕對值，對微觀主體住房貸款需求影響不大。大部分商業銀行尚未觸及上限，居民無需過度擔心買房申請貸款受到影響，存量住房貸款也不會因為該政策而被銀行提前收回。

近年來房地產貸款增速居高不下，更多的信貸資金流向房地產市場，加大了銀行信貸風險。《通知》將有效引導商業銀行調整經營策略，避免被房地產“綁架”。從長期看，一套透明、量化的管理制度，將有助于市場主體形成穩定的政策預期，有利于房地產市場平穩健康可持續發展。

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