隨著各地基建復工率的提高，對水泥需求逐漸回升以及國家政策的支持，水泥的價格也迎來了新一輪的“漲價潮”。在此背景下，周一的水泥板塊個股紛紛大漲。
4月21日，水泥板塊延續(xù)了周一的上漲趨勢，截至收盤，水泥板塊漲幅為0.39%。其中，祁連山和上峰水泥分別以15.62元/股和25.38元/股收盤，漲幅分別為4.41%和1.40%，股價均創(chuàng)歷史新高。
政策加碼基建項目開工
水泥價格迎來“漲價潮”
據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，今年前3個月全國水泥產(chǎn)量29907萬噸，同比下降23.9%。其中三月份水泥產(chǎn)量14785萬噸，同比下降18.3%。
進入2020年第二季度，各地基建陸續(xù)復工。據(jù)某媒體報道，截至4月1日，全國房屋建筑和市政基礎設施工程在建項目共18.66萬個，已開復工15.87萬個，開復工率為85.06%，其中，開復工率90%(含)以上省(區(qū)、市)16個。
除了各地基建項目陸續(xù)復工，國家政策的落地也為水泥帶去了利好。4月17日，中央政治局會議提出加強傳統(tǒng)基礎設施和新基礎設施的投資力度，加大老舊小區(qū)改造;促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級，擴大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資。此外，一季度國內(nèi)新發(fā)行專項債額度約1.1萬億元，占提前發(fā)放規(guī)模的84%，其中流向基建的比例接近8成，后續(xù)或?qū)⑻崆鞍l(fā)放第二批專項債額度。
業(yè)內(nèi)人士對《證券日報》記者表示：“隨著政策的加碼，2020年基建投資的增速有望回升，同時也會進一步增強水泥板塊的確定性。”
與此同時，多地區(qū)水泥價格也迎來新一波的上漲。據(jù)中國水泥網(wǎng)行情中心最新消息，8-11日湖南懷化地區(qū)海螺、臺泥等主要企業(yè)通知上調(diào)各品種水泥價格15元/噸-20元/噸;13日起江西東北地區(qū)部分主導企業(yè)開始通知上調(diào)各品種水泥價格20元/噸;14日起甘肅平?jīng)觥⑻焖貐^(qū)主要廠家針對袋裝水泥出廠價格上調(diào)10元/噸-15元/噸;15日起江蘇連云港地區(qū)主要廠家通知上調(diào)各品種水泥價格20元/噸左右，鹽城地區(qū)主要廠家高標水泥報價上漲20元/噸-30元/噸;16日起貴州貴陽、黔南地區(qū)主要企業(yè)陸續(xù)通知上調(diào)水泥價格10元/噸-20元/噸，其中高標散泥通知漲幅20元/噸，其余規(guī)格10元/噸。
長城證券分析師濮陽認為：“截至目前，熟料開工率、攪拌站產(chǎn)能利用率有所上升，熟料庫容比下降，后續(xù)會支撐水泥的價格。分省份來看，青海、寧夏、甘肅等西北地區(qū)省份水泥價格較強勁。”
祁連山、上峰水泥
股價均創(chuàng)新高
4月20日晚間，祁連山發(fā)布了2020年第一季度業(yè)績報告，公司一月份至三月份實現(xiàn)營業(yè)總收入5.8億元，同比下降3.4%;歸母凈利潤1255.2萬元，同比下降2.5%。反觀其二級市場的股價表現(xiàn)，并沒有因為一季度業(yè)績下降而受影響。截至21日收盤，祁連山收于15.62元/股，漲幅為4.41%，總市值為121.26億元。年初至今，祁連山的股價漲幅為24.46%。
值得一提的是，祁連山股價在上漲，其部分銷售區(qū)域的水泥價格也在上漲。據(jù)水泥內(nèi)參公眾號消息稱，祁連山營銷中心蘭州公司決定自4月18日起對永登公司、蘭州商砼公司各品種散裝水泥出廠價格在現(xiàn)有基礎上上調(diào)30元/噸，而就在4月16日，其剛剛宣布袋裝水泥價格將上調(diào)20元/噸。僅三天時間，上述公司的散裝水泥出廠價格每噸就上漲了50元。此外，祁連山天水銷售公司和平?jīng)鲣N售公司也對水泥價格進行了不同程度的上調(diào)。
祁連山的水泥市場主要分布在甘肅、青海和西藏區(qū)域。國盛證券分析師黃詩濤表示：“甘青水泥市場格局良好，錯峰生產(chǎn)嚴格執(zhí)行下產(chǎn)能利用率已處較高水平，但價格仍屬‘洼地’。隨著基建需求拉動，區(qū)域景氣有望持續(xù)穩(wěn)步上行。”
再來看上峰水泥，其4月21日股價收于25.38元/股，漲幅為1.40%，總市值升至206.5億元，年初至今，股價漲幅為38.76%。
上峰水泥的主要基地和市場位于華東區(qū)域，太平洋研報指出，華東區(qū)域目前庫存降至五到六成，環(huán)比下降10個pct，浙江區(qū)域出貨率已經(jīng)連續(xù)多天超100%，一季度積壓的需求集中釋放，華東價格有望迎來普漲，公司有望持續(xù)受益。
從消息面上來講，祁連山和上峰水泥股價創(chuàng)新高除了受政策加碼、各個基建項目的落地以及所在區(qū)域水泥價格的上漲影響之外，也離不開其亮眼的業(yè)績表現(xiàn)。
祁連山2019年的業(yè)績從“開門紅”實現(xiàn)了“全年穩(wěn)”。2019年公司實現(xiàn)營業(yè)收入69.31億元，同比增長20.03%;歸母凈利潤12.34億元，同比增長88.48%。
上峰水泥的年報顯示，2019年公司實現(xiàn)營業(yè)收入74.12億元，同比增長39.73%;歸母凈利潤23.31億元，同比增長58.35%。
關鍵詞： 水泥
